盘面回顾：沪指全天横盘震荡，临近尾盘小幅上扬，创业板指盘中跌超1.4%，午后跌幅明显收窄。煤炭、油气、钢铁等周期股加速上涨，山西焦化、冀中能源、中曼石油、广汇能源、太钢不锈等多股封板，此外水泥、军工、黄金等板块较为强势。近日火爆的元宇宙概念、游戏股大幅回调，宝通科技等多股跌超10%，仅中青宝、汤姆猫保持活跃。个股跌多涨少，两市今日成交1.43万亿元，为连续第37个交易日破万亿，相较昨日小幅缩量。截止收盘沪指涨0.49%，深成指涨0.07%，创业板指涨0.06%。

行情解析：从当前分化加剧的市场环境来看，高性价比（低估值+高成长）行业数量逐渐变少，且机构投资者持仓结构进一步集中，需留意短期过高估值和与其逐渐不匹配的业绩成长性之下，热门行业所积聚的下行压力。考虑到下半年稳增长政策的潜力、仍偏紧的供需压力和中长期“碳中和”的政策目标，周期行业仍有望在今年下半年跑赢，建议关注其中盈利稳定且矿品质量高的采掘行业、盈利空间扩大且停产压力小的钢铁行业，以及全球定价的有色和航运行业等。