11月03日股市收评：

盘面回顾：受外围影响，三大指数今日集体低开，随后全天保持弱势震荡，沪指再度失守3000点关口，科创50指数则涨超1%。半导体芯片股午后大涨，沪电股份、苏州固锝涨停，聚辰股份、晶丰明源、澜起科技、纳芯微等多股涨超10%。光伏、锂矿等赛道活跃，爱旭股份、森特股份、赛务技术等涨停，钧达股份一度触板，股价创历史新高。两市上涨个股略大于下跌家数，今日成交达8866亿元。截止收盘沪指跌0.19%，深成指跌0.34%，创业板指涨0.01%。

行情解析：政策面定调更加强调安全，更加强调科技自立自强，健全国家安全体系，确保重要产业链的供应链安全。在美国制裁层层加码背景下，加大研发投入、在高附加值的高端制造领域拥有核心技术形成完整生态对如今的中国至关重要；同时，安全导向的政策框架也倒逼市场对国产替代落地的预期增强。当前市场调整下来，估值比较低的比如：计算机、医药、电子等行业国产替代的细分领域，容易在情绪回升的基础上出现超跌的反弹行情。配置方向而言，依旧维持国产替代（信创。半导体等）不变，并关注超跌的机构重仓股的弹性。

首席策略-贺信（登记编号：A0520620070002），投顾观点，仅供参考，不作为买卖依据。据此建议，风险自担。投资有风险，入市需谨慎）