盘面回顾：沪指早间继续反弹，创业板指小幅探底后翻红，上证50指数较为强势。供销社概念股继续拉升，天鹅股份5连板，新野纺织涨停，辉隆股份一度触板。虚拟现实概念股拉升，欧菲光、中文在线、荣联科技、天娱数科、湖北广电、天威视讯等涨停，华灿光电涨超10%。油气、有色金属等资源股走强，仁智股份、北方铜业、大中矿业等封板。个股涨多跌少，两市超3300股飘红，上午半天成交6549亿元。午间收盘沪指涨0.46%，深成指涨0.54%，创业板涨0.33%。

行情解析：流动性逻辑与基本面预期逻辑均存在。对于当前疫情再次多地局部暴发，经济修复斜率放缓，以托底经济为目的的重振内需迹象愈发明确有利于大盘价值（消费、医药和地产）呈现估值修复。对于当前产业赛道的投资逻辑，当前围绕国产替代、国家安全市场热度不减。从市场定价的角度，这或是一个从需求侧的渗透率走向供给侧的替代率的重要标志，是在范式转换下供给侧提供的两个核心新方向：国产替代和数字经济。关注疫情防控优化趋势下的修复机会（免税/医疗服务）；主题投资“国家安全”（国产软件/医疗设备）。
首席策略-贺信（登记编号：A0520620070002），投顾观点，仅供参考，不作为买卖依据。据此建议，风险自担。投资有风险，入市需谨慎）